Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham UNVR (PT Unilever Indonesia Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Q1 2022 yang diawali dengan
1. Sekilas laporan keuangan,
2. Kinerja saham
3. Rasio penting dan
4. Analisa khas InveStory ID
1. Sekilas Laporan Keuangan
Setelah dua tahun menghadapi berbagai tantangan selama pandemi Covid-19, di awal tahun 2022 ini PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) mencetak penjualan bersih sebesar Rp 10,8 triliun, 5,40 persen lebih tinggi dibandingkan dengan capaian pada kuartal I/2021 sebesar Rp10,28 triliun.
Penjualan domestik yang menyumbang 95,9 persen dari total penjualan tercatat naik 5,8 persen YoY menjadi Rp10,39 triliun, dari Rp9,82 triliun. Sementara itu, penjualan ekspor turun 3,87 persen YoY dari Rp458,05 miliar pada kuartal I/2021 menjadi Rp440,31 miliar.
Seiring dengan kenaikan penjualan, harga pokok penjualan Unilever turut terkerek naik dari Rp4,88 triliun pada kuartal I/2021 menjadi Rp5,56 triliun pada kuartal I/2022. Perusahaan tercatat berhasil menekan beban pemasaran dan penjualan dari Rp2,17 triliun pada kuartal I/2021 menjadi Rp1,98 triliun pada kuartal I/2022.
Kinerja tersebut membuat laba bersih Unilever naik 19,02 persen YoY menjadi Rp2,02 triliun pada kuartal I/2022 dari Rp1,69 triliun pada periode yang sama di tahun sebelumnya.
2. Kinerja Saham
Akhirnya kinerja perusahaan UNVR mengalami kenaikan setelah dihantam berbagai hal selama 2 tahun belakangan ini.
Dan kalo melihat grafik harga saham di atas lumayan bisa bercerita yaitu di awal tahun harganya bertengger di kisaran Rp 4230 kemudian terus dihantam menjadi terendah di harga Rp 3280 dan sekarang merangkak di kisaran Rp 3890 sebagai apresiasi terhadap laba bersih UNVR yang naik hingga 19.02%.
Hal ini jelas menjadi modal bagi para investor UNVR untuk mulai berpikir ulang terkait kemungkinan cutlossnya.
3. Rasio-Rasio Penting
Harga : 3890 (harga penutupan tanggal 28/04/2022)
EPS : 212 (annualized)
Book Value : 167 (annualized)
Harga Wajar : 893 (Graham Number)
MOS : –
PER : 18.36
PBV : 23.25
GPM : 48.65%
NPM : 18.65%
ROE : 126.68%
4. Analisa InveStory ID
Jika menggunakan EPS 212 dan Book Value 167 maka harga wajar saham UNVR menurut Graham Number sebesar 893 berbanding dengan harga sekarang 3890.
Artinya UNVR sudah overvalue
Kesimpulan menggunakan harga Rp3890 berdasar Laporan Keuangan Full Tahun 2021
Value investing : UNVR tidak cocok sebagai saham value stock.
Growth investing : Melihat pertumbuhan EPS dari tahun 2019 hingga 2022 UNVR jelas tidak cocok masuk sebagai growth stock.
Tapi jika penasaran dengan harga wajar menggunakan peg ratio maka valuenya adalah 3.12. Dan ternyata valuenya sudah melebihi 1 artinya memang sudah overvalue
Dividen investing : Dengan dividen yang dibagikan menurut saya masih belum cukup untuk menjadikan UNVR ini sebagai dividen stock.
Core investing : Dulu UNVR adalah langganan core stock. Namun dengan kinerja yang menurun artinya kita sebaiknya memasukkan UNVR ke dalam watchlist saja dan menunggu kinerja tahun 2022 full apakah berhasil turn around atau Q1 2022 ini hanyalah kebetulan semata.
Belajar Langsung Analisa Value Investing GRATIS Via Telegram di
Temukan Saham Fundamental Bagus, Undervalue dan Di Bawah Rp 1000/ lembar
