Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham TLKM (PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Q3 2022 yang diawali dengan
1. Sekilas laporan keuangan,
2. Kinerja saham
3. Rasio penting dan
4. Kesimpulan
1. Sekilas Laporan Keuangan
PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk atau TLKM sudah merilis laporan keuangan periode Q3 tahun 2022 dengan hasil yang kurang memuaskan. Berikut rangkuman dari topline hingga botom line laba rugi dan neraca TLKM
- Pendapatan naik dari Rp 106 triliun => Rp 108.8 triliun = 2.6%.
- Beban pokok pendapatan : –
- Laba kotor : –
- Laba bersih periode berjalan turun dari Rp 18.8 triliun => Rp 16.5 triliun = -12.1%
- Aset naik dari Rp 277.1 triliun => Rp 269.9 triliun dengan uang cash Rp 31.6 triliun
- Hutang turun dari Rp 131.7 triliun => Rp 124.5 triliun
- Ekuitas naik dari Rp 121.6 triliun => Rp 123.5 triliun
- EPS turun dari Rp 190 menjadi => Rp 167
Catatan :
Berikut ini laba rugi TLKM Q3 2022
Di periode q3 2022 ini revenue TLKM tetap meningkat, sayangnya kenaikan beban-beban menjadi penghambat naiknya laba bersih.
Ada 1 hal menarik yang terus digoreng terhadap kinerja TLKM yaitu Kerugian yang belum direalisasi dari aktivitas investasi.
Ya semua tau bahwa TLKM investasi ke GOTO dan di Q3 2022 ini turun dari laba Rp 403 miliar menjadi rugi Rp 3 triliun.
Yang perlu teman-teman ketahui adalah
1. Rugi ini sifatnya hanya catatan saja bukan kerugia yang sebenarnya karena aktivitas investasi ini akan naik dan turun selama saham tersebut belum dijual.
Kayak floating profit dan floating loss.
Jadi ya aman saja. Yang perlu kita ketahui sebenarnya di poin no 2.
2. Kita atau saya tidak tau apa yang sebenarnya diplanning oleh TLKM terkait investasi di GOTO.
Namun yang jelas GOTO memiliki andil lumayan signifikan terhadap perputaran keuangan negara kita.
Semoga suatu saat kita bisa tau apa rencana TLKM di GOTO.
2. Kinerja Saham
Tidak terlalu istimewa jika kita melihat sepak terjang kinerja saham TLKM.
Memang jika diperhatikan lebih lanjut TLKM pernah naik hingga Rp 4770 dan sekarang turun menjadi kisaran Rp 4000.
Apakah artinya saat ini bisa masuk? Saya rasa belum dan teman-teman bisa membaca alasannya di bagian kesimpulan.
3. Rasio-Rasio Penting
Harga : 4000 (harga tanggal 22/11/2022)
EPS : 223 (annualised)
Book Value : 1247 (annualized)
Harga Wajar : 2501 (Graham Number)
MOS : –
PEG Ratio : –
PER : 17.92
PBV : 3.21
GPM : –
NPM : 15.23%
ROE : 17.89%
4. Kesimpulan
Jika menggunakan EPS 223 dan Book Value 1247 maka harga wajar saham TLKM menurut Graham Number sebesar 2501 berbanding dengan harga sekarang Rp 4000.
Artinya TLKM sudah overvalue
Value : Tidak
Growth : Tidak
Core : Ya
Kabar kurang menyenangkan adalah reputasi BUMN di kalangan investor relatif buruk tetapi ada beberapa BUMN yang masih lumayan bagus dan layak dijadikan core stock.
Salah satunya adalah TLKM selain BMRI dan BBRI.
Namun masuk ke bursa saham tentu saja mencari cuan dan posisi saat ini TLKM sudah overvalue.
Saran saya masuk ke TLKM hanya untuk mengejar dividen saja dan perhatikan baik-baik terkait dividen yield dari TLKM.
Masuklah ke TLKM dengan target 5% per tahun dan kabar buruknya di harga saat ini Rp 4000 div yield TLKM hanya 3.75%.
Tunggu hingga div yield TLKM 5% atau cari saham yang lain saja ya.
Kalo ternyata sudah floating loss gimana? Kalo memang untuk core stock bisa avg down dengan penurunan minimal 15%.
Dapatkan analisa saham GRATIS Via Telegram di
Mau Konsultasi Saham Online Dengan GRATIS?
Temukan Saham Fundamental Bagus, Undervalue dan Di Bawah Rp 1000/ lembar
(Sudah dibaca 268 kali, Yang membaca hari ini 1 orang)
