Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham TAPG (PT Triputra Agro Persada Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Full Year 2021 yang diawali dengan
- berita,
- sekilas laporan keuangan,
- kinerja saham
- rasio penting dan
- analisa khas InveStory ID
1. Berita
Perseroan membukukan kenaikan laba bersih sebesar 29% dan peningkatan ini disebabkan hasil produksi yang stabil karena mayoritas umur tanaman berada pada usia produktif, beban produksi yang terkontrol, dan peningkatan harga jual komoditas.
Sekadar info bahwa bulan Desember 2021, Perseroan telah menambah satu Pabrik Kelapa Sawit (PKS) yang berlokasi di Kalimantan Tengah. PKS ini memiliki kapasitas produksi sebanyak 45 ton/jam, sehingga total PKS, baik perusahaan anak dan perusahaan asosiasi sebanyak 17 unit dengan total kapasitas produksi mencapai 950 ton/jam.
2. Sekilas Laporan Keuangan
Aset TAPG sepanjang 2021 tumbuh 1% saja menjadi Rp 12,45 triliun dari Rp 12,32 triliun. Kabar baiknya adalah liabilitas yang berkurang 18% menjadi Rp 4,65 triliun dan ekuitas meningkat 17% yoy menjadi Rp 7,8 triliun.
Tahun 2021 ini TAPG mencatatkan penjualan sebesar 19,2% menjadi Rp 6,28 triliun dibanding tahun 2020sebesar Rp 5,27 triliun.
Secara rinci, penjualan minyak kelapa sawit dan minyak inti sawit naik 18,9% menjadi Rp 6,18 triliun dan tandan buah segar meningkat 34,3% menjadi Rp 75,25 miliar. Begitu juga dengan penjualan karet yang melesat 78% menjadi Rp 19,27 miliar.
Meski begitu, beban pokok penjualan TAPG turut meningkat 20,4% menjadi Rp 4,66 triliun sehingga TAPG membukukan laba bersih Rp 1,16 triliun sepanjang 2021. Jumlah tersebut meningkat 27,2%dari realisasi laba bersih 2020 yang sebesar Rp 911,07 miliar.
Atas catatan tersebut, nilai laba per saham TAPG hingga akhir 2021 ada di posisi Rp 59/saham. Angka ini naik dibanding posisi 2020 yaitu Rp 48/saham.
3. Kinerja Saham
TAPG baru IPO tahun 2021 ini atau tepatnya 12 April 2021. Di tanggal 21 April 2021 ini harga TAPG hanya Rp 270 dan per tanggal 25 Maret 2022 harga TAPG sudah tembus Rp 730 atau naik 170%.
Istimewa jika memang kita membeli TAPG saat IPO. Namun terlalu gambling jika kita belum mengetahui kinerja ke depan.
Kita masih perlu menunggu minimal 2 atau 3 tahun untuk membuktikan kinerja TAPG.
Sejauh 3 tahun ke belakang, EPS TAPG meningkat lumayan pesat.
4. Rasio-Rasio Penting
Harga : 730 (harga penutupan tanggal 25/03/2022)
EPS : 58 (annualized)
Book Value : 378 (annualized)
Harga Wajar : 702 (Graham Number)
MOS : –
PER : 12.50
PBV : 1.93
GPM : 25.74
NPM : 18.46
ROE : 15.43
5. Analisa InveStory ID
Jika menggunakan EPS 58 dan Book Value 378 maka harga wajar saham TAPG menurut Graham Number sebesar 702 berbanding dengan harga sekarang 730.
Artinya TAPG masih dalam kategori fair value
Kesimpulan menggunakan harga Rp 730 berdasar Laporan Keuangan Full Tahun 2021
Value investing : TAPG tidak cocok masuk sebagai saham value stock
Growth investing : TAPG merupakan salah satu perusahaan yang berbasis komoditas yaitu sawit dan semua tau bahwa harga komoditas naik turun sehingga TAPG sebenarnya tidak layak menjadi saham growth stock.
Walopun begitu, jika kita sekilas melihat EPSnya ada potensi bertumbuh walopun tidak stabil.
Dividen investing : TAPG belum layak menjadi saham dividen stock
Core investing : TAPG belum layak menjadi saham dividen stock.
Trus kalo begitu apakah TAPG ini tidak layak investasi? Layak saja jika kita bisa mendapat harga yang jauh lebih murah dibanding harga saat ini ATAU kita percaya tahun 2022 kinerja TAPG mengkilap sehingga jikapun kita membeli di harga Rp 730 maka harga wajar di tahun 2022 ini bisa jauh lebih tinggi.
Mau Konsultasi Saham Online Dengan GRATIS?
Temukan Saham Fundamental Bagus, Undervalue dan Di Bawah Rp 1000/ lembar
Belajar Langsung Analisa Value Investing GRATIS Via Telegram di
Follow Instagram InveStory ID untuk hiburan bursa saham
Sumber :
1. https://investasi.kontan.co.id/
2. https://investasi.kontan.co.id/
(Sudah dibaca 639 kali, Yang membaca hari ini 1 orang)
