Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham SIMP Tahun 2021 Full Year yang diawali dengan
- berita,
- sekilas laporan keuangan,
- kinerja saham
- rasio penting dan
- analisa khas InveStory ID
1. Berita
Direktur Utama Grup SIMP (PT Salim Ivomas Pratama Tbk) Mark Wakeford menjelaskan bahwa tahun 2021 kembali menjadi tahun yang menantang bagi industri agribisnis terutama seiring kondisi cuaca yang tidak mendukung serta berlanjutnya dampak pandemi.
Kenaikan harga komoditas sepanjang tahun 2021 yang berdampak positif kepada kami terutama dikontribusikan dari meningkatnya permintaan global terhadap vegetable oils serta rendahnya produksi karena dampak cuaca.
Penjualan SIMP melesat berkat kenaikan harga jual rata-rata (ASP) produk sawit dan produk Minyak & Lemak Nabati (EOF) serta kenaikan volume penjualan produk EOF.
Namun karena adanya kondisi cuaca yang tidak mendukung serta kegiatan peremajaan tanaman kelapa sawit membuat produksi Tandan Buah Segar (TBS) inti turun 8% yoy menjadi 2,76 juta ton.
Seiring dengan penurunan produksi TBS inti dan eksternal, total produksi CPO turun 7% yoy menjadi 687 ribu ton. Sementara itu, volume penjualan CPO juga lebih rendah 7% yoy menjadi 698 ribu ton sedangkan volume penjualan produk PK merosot 11% yoy menjadi 162 ribu ton.
Mark melanjutkan, pihaknya akan terus memprioritaskan belanja modal pada aspek-aspek yang memiliki potensi pertumbuhan, kegiatan peremajaan tanaman kelapa sawit dan infrastruktur.
SIMP juga akan fokus pada peningkatan pengendalian biaya dan efisiensi, penciptaan inovasi untuk peningkatan produktivitas perkebunan, fokus pada praktik-praktik agrikultur yang baik secara berkelanjutan, serta mengambil tindakan-tindakan yang diperlukan untuk memastikan kesehatan dan keselamatan karyawan selama masa pandemi.
2. Sekilas Laporan Keuangan
Total aset SIMP per 31 Desember 2021 mencapai Rp 35,98 triliun, dengan total liabilitas Rp 16,19 triliun
Pendapatan bersih SIMP naik 35,81% menjadi Rp 19,66 triliun di tahun 2021 dari Rp14,47 triliun di 2020.
Dari sisi laba kotor mencapai Rp5,15 triliun, atau meningkat 71%, laba usaha Rp2,91 triliun atau naik 64%, dan EBITDA Rp4,47 triliun atau bertambah 42% yoy.
SIMP membukukan kenaikan laba bersih secara signifikan sebesar 320,18% dari Rp 234,28 miliar pada 2020 menjadi Rp 984,41 miliar pada tahun 2021.
3. Kinerja Saham
Kenaikan laba bersih yang menyentuh 320% juga diimbangi oleh kenaikan kinerja sahamnya.
Ada yang menarik dari kinerja SIMP ini yaitu jika kita membeli tanggal 08 Maret 2021 di harga Rp 478 maka sekarang sudah mendapat floatig profit sebesar 12.97%..
Namun jika teman-teman bisa membeli saham SIMP tanggal 14 Juli 2021 maka akan mendapat harga Rp 412 dan sekarang sudah mengalami floating profit sebesar 31%.
4. Rasio-Rasio Penting
Harga : 540 (harga penutupan tanggal 04/03/2022)
EPS : 62 (annualized)
Book Value : 991 (annualized)
Harga Wajar : 1176 (Graham Number)
PER : 8.68
PBV : 0.55
GPM : 26.20%
NPM : 5.01%
ROE : 6.28%
5. Analisa InveStory ID
Jika menggunakan EPS 62 dan Book Value 991 maka harga wajar saham SIMP menurut Graham Number sebesar 1176 berbanding dengan harga sekarang 540.
Artinya SIMP masih sangat UNDERVALUE dan dengan harga sekarang maka masih memiliki MOS atau margin of safety sebesar 118%. Wow…
Kesimpulan menggunakan harga Rp 540 berdasar Laporan Keuangan Full Tahun 2021
Value investing : SIMP layak masuk sebagai value stock
Growth investing : Saham siklikal tidak cocok dijadikan sebagai growth stock karena naik turunnya kinerja sangat bergantung dengan naik turunnya harga komoditas.
Dividen investing : Dengan melihat riwayat dividen yang sudah diberikan, SIMP tidak cocok digunakan sebagai saham dividen investing
Core investing : SIMP tidak cocok dijadikan sebagai saham core investing.
Sumber :
1. https://www.cnbcindonesia.com/
2. https://www.idxchannel.com/
