Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham PBRX (PT Pan Brothers Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Q3 2022 yang diawali dengan
1. Sekilas laporan keuangan,
2. Kinerja saham
3. Rasio penting dan
4. Kesimpulan
1. Sekilas Laporan Keuangan
PT Pan Brothers Tbk atau PBRX sudah merilis laporan keuangan periode Q3 tahun 2022 dengan hasil yang kurang memuaskan. Berikut rangkuman dari topline hingga botom line laba rugi dan neraca ACES
- Pendapatan turun dari US 507.8 Juta => US 501.9 Juta = -1.1%.
- Beban pokok pendapatan turun dari US 447.8 Juta => US 443.3 Juta = -1%.
- Laba kotor turun dari US 59.9 Juta => US 58.5 Juta = -2.2%
- Laba bersih periode berjalan turun dari US 17.4 Juta => US 13.5 Juta = -22.1%
- Aset naik dari US 696.6 Juta => US 704.9 Juta dengan uang cash US 32.4 Juta
- Hutang turun dari US 405.4 Juta => US 400.8 Juta
- Ekuitas naik dari US 293.5 Juta => US 306.2 Juta
- EPS turun dari Rp 43 menjadi => Rp 30
Catatan :
Ada 2 hal yang harus diperhatikan saat membaca laporan keuangan PBRX di RTI dan di Lap Keu asli.
Jika melihat EPS annualised PBRX di RTI maka terlihat seperti ada kenaikan yang lumayan karena EPS Q4 2021 sebesar 35 dan EPS annualised Q4 2022 sebesar Rp 40.
Padahal kalo kita menggunakan konsep TTM maka EPS annualised PBRX di Q4 2022 hanya Rp 21 (Q4 saja dianggap Rp -7)
Tapi kenapa di RTI bisa 40? Karena menggunakan metode penghitungan 4/3×30 = 40.
Hal ini agak menipu juga sebenarnya.
Di sisi lain memang kinerja PBRX di Q3 2022 saja meningkat cukup pesat sehingga lebih tinggi dibanding Q3 2021 saja seperti yang ada dalam tabel berikut
2. Kinerja Saham
Setali tiga uang dengan kinerja perusahaannya yang cenderung menurun utamanya di Q3 2022 ini, kinerja sahamnya juga dalam fase downtren jika melihatnya menggunakan jangka 1 tahun.
Walopun memang jika melihatnya dalam 5 hari ini ada kenaikan lumayan signifikan.
Apakah kenaikan harga sahamnya dalam 5 hari terakhir karena kinerjanya? Bisa jadi apalagi jika melihat kenaikan EPS Q3 2022 dibanding Q3 2021.
3. Rasio-Rasio Penting
Harga : 110 (harga tanggal 03/11/2022)
EPS : 40 (annualised)
Book Value : 719 (annualized)
Harga Wajar : 804 (Graham Number)
MOS : –
PEG Ratio : –
PER : 2.73
PBV : 0.15
GPM : 11.67%
NPM : 2.57%
ROE : 5.61%
4. Kesimpulan
Jika menggunakan EPS 40 dan Book Value 719 maka harga wajar saham PBRX menurut Graham Number sebesar 804 berbanding dengan harga sekarang Rp 110.
Artinya PBRX masih sangat undervalue.
Apakah mau masuk ke PBRX? Saran saya sih walopun masih undervalue ditakutkan kenaikan dalam 5 hari ini hanya karena gorengan saja. Apalagi jika melihat kinerja Q3 2022 yang menurun dibanding Q3 2021.
Value : Ya
Growth : Tidak
Core : Tidak
Dapatkan analisa saham GRATIS Via Telegram di
Mau Konsultasi Saham Online Dengan GRATIS?
Temukan Saham Fundamental Bagus, Undervalue dan Di Bawah Rp 1000/ lembar
Sumber :
(Sudah dibaca 215 kali, Yang membaca hari ini 1 orang)
