MBAP : Harga Wajar MBAP 2022, Laba Naik 266% & Dividen Stock Yang Underrated

harga wajar mbap 2022 1

Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham MBAP (PT Mitrabara Adiperdana Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Full Year 2021 yang diawali dengan

  • berita,
  • sekilas laporan keuangan,
  • kinerja saham
  • rasio penting dan
  • analisa khas InveStory ID

1. Berita

Sekretaris Perusahaan MBAP, Chandra Lautan mengatakan bahwa berdasarkan Rencana Kerja dan Anggaran Belanja (RKAB) yang telah diterima Perseroan saat ini, produksi batubara Perseroan masih tetap sama seperti tahun 2021, yaitu 4 juta ton di tahun 2022.

Adapun untuk kuota ekspor tahun ini, Perseroan saat ini masih memfokuskan pada kewajiban penjualan domestic market obligation (DMO) terlebih dahulu hal ini agar kebutuhan dalam negeri dapat terpenuhi. Adapun sisanya akan diekspor kepada customer – customer loyal yang sudah memiliki hubungan yang cukup baik dengan Perseroan.

Perseroan juga aktif melakukan inovasi dan kolaborasi seperti yang dilakukan dengan membentuk  joint venture (JV) dengan Masdar, perusahaan energi terbarukan asal Uni Emirat Arab (UEA). Lewat kerja sama ini,pengembangan dan penyediaan energi terbarukan tersebut akan menyasar segmen komersial & industri (C&I) dari pasar energi terbarukan di Indonesia yang tumbuh sangat pesat.

Chief Executive Officer Mitrabara, Khoirudin mengatakan perseroan yakin Solar Radiance akan mampu mempercepat implementasi energi surya sebagai salah satu solusi energi terbarukan di Indonesia, apalagi sumber daya energi matahari di Indonesia sesungguhnya sangat melimpah, dan masih banyak aspek yang dapat dikembangkan

2. Sekilas Laporan Keuangan

MBAP sudah merilis laporan keuangan full year untuk tahun 2021 dan hasilnya sangat memuaskan.

Pendapatan emiten yang baru saja melakukan jv dengan Masdar untuk pengembangan tenaga surya ini meningkat lumayan signifikan.

Baca  Dividen SRTG 2022 Naik 173% Menjadi Rp 60/Lembar

Tahun 2020 MBAP mencatat pendapatan sebesar USD 201.2 juta sedangkan di tahun 2021 ini mencatatkan pendapatan sebesar USD 309.8 juta atau kenaikan sebesar 53%.

Dari sisi beban pokok penjualan juga terdongkrak naik sebesar 5% saja atau USD 142juta di tahun 2021 dibanding USD 134juta di tahun 2020.

Salah satu ciri perusahaan yang istimewa adalah kenaikan pendapatan jauh lebih tinggi dibanding kenaikan beban pokok penjualannya sehingga laba tahun berjalan USD 100.56juta.

Untuk EPS periode tahun 2021 meningkat menjadi USD 0.082 dibanding tahun 2020 sebesar USD 0.022.

Aset periode tahun 2021 ini menjadi USD 257.7juta. Naik bila dibanding tahun 2020 sebesar USD 181.9. Di sisi liabilitas mengalami kenaikan dari USD 43.7juta menjadi USD 57.7 juta.

3. Kinerja Saham

Di tahun 2021 ini kinerja MBAP memang sangat cemerlang dan ternyata jika mengacu kinerja saham 1 tahun ke belakang juga pasar ikut mengapresiasi.

Tanggal 30 Maret 2021 harga MBAP di kisaran Rp 2800 dan per tanggal 29 Maret 2022 harga MBAP sudah di kisaran Rp 3900. Artinya sudah ada kenaikan sebesar 39%.

Jika sudah naik tinggi seperti ini pasti akan banyak yang bertanya “apa dengan harga saat ini masih bisa masuk?”

Menurut saya sah-sah saja asal kita bisa lihat momentumnya karena MBAP ini adalah saham siklikal. Teman-teman bisa membaca detail tentang pertanyaan di atas di artikel ini Harganya Sudah Terbang Tinggi, Apa Sekarang Masih Bisa Ikut Beli?.

Kemudian pasti akan ada pertanyaan lanjutan “Trus kalo ternyata sekarang harganya pucuk gimana?”

Saya juga ada artikel yang membahas tentang ini Beli Saham Di Harga PUCUK? Why Not (Beserta Contoh Kasus Sahamnya)

Baca  TAPG Q1 2022 : Harga Wajar TAPG 2022, Laba Bersih Tembus 527%, Harga Saham Hanya Naik 14%. Yay Or Nay?

Silahkan dipahami pelan-pelan ya sebelum menentukan apakah sebaiknya membeli atau tidak.

4. Rasio-Rasio Penting

Harga : 3900 (harga penutupan tanggal 29/03/2022)

EPS : 0.08194/ 1147 (annualized)

Book Value : 0.1630 / 2282 (annualized)

Harga Wajar : 7674 (Graham Number)

MOS : 49%

PER : 3.33

PBV : 1.68

GPM : 54.15

NPM : 32.46

ROE : 50.29

5. Analisa InveStory ID

Jika menggunakan EPS 1147 dan Book Value 2282 maka harga wajar saham MBAP menurut Graham Number sebesar 7674 berbanding dengan harga sekarang 3900.

Artinya MBAP masih undervalue dengan MOS sebesar 49%.

Kesimpulan menggunakan harga Rp 3900 berdasar Laporan Keuangan Full Tahun 2021

Value investing : MBAP cocok masuk sebagai saham value stock

Growth investing : Karena MBAP merupakan salah satu saham siklikal yang bergerak di sektor pertambangan batubara maka MBAP tidak cocok menjadi saham growth investing.

Dividen investing : Melihat riwayat pembagian dividen yang sudah diberikan pada tahun-tahun sebelumnya, MBAP cocok dijadikan dividen stock.

Sumber : https://id.investing.com/equities/mitrabara-adip-dividends

Namun dengan catatan asal harga komoditasnya masih sesuai atau secara hitung-hitungan masih di atas USD 100/ ton.

Selain itu pertimbangan harga sahamnya juga patut diperhitungkan. Makin turun harganya maka makin cocok dijadikan sebagai dividen stock.

Core investing : MBAP belum cocok dijadikan sebagai core stock.

Sumber :

1. https://industri.kontan.co.id/

2. https://industri.kontan.co.id/

(Sudah dibaca 1,831 kali, Yang membaca hari ini 1 orang)

Yuk share pendapatmu di bawah ini