Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham HRTA (PT Hartadinata Abadi Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Q4 2021 yang diawali dengan
1. Sekilas laporan keuangan,
2. Kinerja saham
3. Rasio penting dan
4. Analisa khas InveStory ID
1. Sekilas Laporan Keuangan
Produsen perhiasan emas PT Hartadinata Abadi Tbk (HRTA) membukukan penjualan neto sebesar Rp 5,24 triliun sepanjang tahun 2021. Perolehan tersebut meningkat 26,6% dibanding realisasi penjualan neto tahun 2020 yang sebesar Rp 4,14 triliun.
Sejalan dengan kenaikan penjualan tersebut, HRTA mencatatkan peningkatan beban pokok penjualan 25,5% menjadi Rp 4,67 triliun dari sebelumnya Rp 3,72 triliun. Alhasil, laba bruto HTRA naik hingga 35,8% menjadi Rp 572,58 miliar dari sebelumnya Rp 421,7 miliar.
Selanjutnya, HRTA berhasil menekan beban penjualannya sebesar 12,9% sehingga beban tersebut berkurang dari Rp 13,27 miliar pada 2020 menjadi Rp 11,55 miliar pada 2021. Di sisi lain, beban umum dan administrasi HRTA melonjak 155,6% menjadi Rp 135,30 miliar dan beban keuangan meningkat 32,3% menjadi Rp 150,91 miliar.
Pada akhirnya, HRTA dapat membukukan laba bersih tahun berjalan sebesar Rp 194,43 miliar sepanjang 2021. Jumlah tersebut tumbuh 13,6% yoy dibanding laba tahun berjalan 2020 yang sebesar Rp 171,08 miliar.
Adapun aset HRTA per Desember 2021 meningkat 22,9% yoy menjadi Rp 3,48 triliun dari sebelumnya Rp 2,83 triliun. Hal itu sejalan dengan liabilitas yang bertambah 33,3% yoy menjadi Rp 1,96 triliun dan ekuitas yang naik 11,6% yoy menjadi Rp 1,52 triliun.
2. Kinerja Saham
Ya begitulah adanya. Teman-teman bisa membaca grafik saham HRTA dengan kondisi yang cenderung sideways dengan minus 1.8%.
Kinerja perusahaan yang mengkilap nyatanya masih tidak cukup kuat menghadapi 2 isu utama yang menjadikan harag saham HRTA jalan di tempat.
Apa 2 isu utama HRTA? Simak di akhir artikel ya.
3. Rasio-Rasio Penting
Harga : 210 (harga penutupan tanggal 28/04/2022)
EPS : 42 (annualized)
Book Value : 328 (annualized)
Harga Wajar : 557 (Graham Number)
MOS : 62%
PER : 4.99
PBV : 0.64
GPM : 10.93%
NPM : 3.70%
ROE : 12.84%
4. Analisa InveStory ID
Jika menggunakan EPS 42 dan Book Value 328 maka harga wajar saham HRTA menurut Graham Number sebesar 557 berbanding dengan harga sekarang 210.
Artinya HRTA masih sangat undervalue bahkan manwarkan potensi kenaikan di atas 100%.
Kesimpulan menggunakan harga Rp 210 berdasar Laporan Keuangan Full Tahun 2021
Value investing : HRTA cocok sebagai saham value stock.
Growth investing : Melihat pertumbuhan EPS dari tahun 2020 hingga 2022 HRTA bisa masuk sebagai growth stock
PEG Ratio HRTA hanyalah 0.31
Dividen investing : Dengan dividen yang dibagikan menurut saya masih belum cukup untuk menjadikan HRTA ini sebagai dividen stock.
Core investing : HRTA belum cocok menjadi saham core stock.
Apakah pembahasan tentang HRTA sudah selesai? Belum
Karena isu utama terkait HRTA ada 2 dan 2 hal ini merupakan kartu ati bagi para investor.
1. Adanya isu cash flow yang selalu minus
Bagi sebagian besar orang menganggap cash is the king dan memang itu benar adanya. tetapi ternyata tidak semua konsep bisnis bisa mengadopsi terkait cash is the king.
Contohnya HRTA ini yang memang bisnisnya di bidang emas bukan bisnis tambang emas.
Yang menjadi alur cerita tentu saja emasnya dan emas sifatnya sangat likuid dan bisa diterima dimana saja.
Intinya kalo berani dengan kondisi HRTA selalu mempunyai cash from operation minus maka bisa mulai haka karena HRTA masuk value, dan growth stcok.
Tapi kalo masih ragu-ragu mending tinggalkan saja karena masih banyak saham perusahaan yang menawarkan kepastian dari sisi lap keunya.
INGAT, Jangan pernah debat. Suka ya HAKA, benci ya HAKI
2. Adanya big fund yang ada di dalam HRTA
Adanya big fund jumbo membuat orang yang mau masuk ke HRTA ketar ketir karena bisa saja suatu saat big fund itu membuang barangnya. Dan jika buang barang jelas harganya akan longsor.
Belajar Langsung Analisa Value Investing GRATIS Via Telegram di
Temukan Saham Fundamental Bagus, Undervalue dan Di Bawah Rp 1000/ lembar
Sumber :
1. https://investasi.kontan.co.id/
