Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham GEMS (PT Golden Energy Mines Tbk) tahun 2021 Full Year yang diawali dengan
- berita,
- sekilas laporan keuangan,
- kinerja saham
- rasio penting dan
- analisa khas InveStory ID
1. Berita
Tahun 2021 ini GEMS mencatatkan penurunan volume produksi dan volume penjualan batubara. Berdasarkan catatan manajemen, realisasi produksi batubara GEMS mencapai 29 juta di sepanjang tahun 2021, sementara realisasi volume penjualannya berjumlah 29,5 juta ton.
Tahun 2020, GEMS membukukan volume produksi 33,46 juta ton dengan volume penjualan 33,96 juta ton di tahun 2020.
Walopun demikian, kinerja GEMS tetap melambung tinggi. Corporate Secretary GEMS Sudin Sudiman mengatakan, peningkatan kinerja GEMS di tahun 2021 terdorong oleh faktor kenaikan harga batubara.
Di tahun 2022 ini, GEMS mengincar target produksi konsolidasi sebesar 40 juta ton batubara.
2. Sekilas Laporan Keuangan
Untuk periode 2021 ini GEMS mempunyai aset sebesar US$829.02 juta. Jika dibanding tahun 2020 yang sebesar US$813.71 juta.
Dari sisi hutang meningkat sebesar 10%. Tahun 2020 hutang GEMS sebesar US$464.28 juta dan di tahun 2021 hutangnya menjadi US$512.70 juta.
Yang hebat adalah pendapatan GEMS lebih besar dibanding asetnya.
Pendapatan untuk tahun 2021 tembus US$ 1,58 miliar. Jumlah tersebut melonjak 49,41% dari realisasi pendapatan GEMS di tahun 2020 yang sebesar US$ 1,06 miliar.
Seturut dengan pendapatan yang mendaki, pengeluaran GEMS di beberapa pos beban ikut mengalami kenaikan. Beban pokok penjualan mengalami kenaikan 21,52% menjadi US$ 829,19 juta di tahun 2021. Sebelumnya, beban pokok penjualan GEMS di tahun 2020 berjumlah US$ 682,31 juta.
GEMS mengantongi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk alias laba bersih sebesar US$ 348,00 juta di tahun 2021. Angka tersebut meroket 270,48% dari realisasi laba bersih GEMS di tahun 2020 yang sebesar US$ 93,93 juta.
3. Kinerja Saham
Kenaikan laba bersih yang meroket juga ditunjukkan degan kenaikan harga saham yang lumayan yaitu kisaran 46%.
Tanggal 26 April 2021 harga GEMS hanya di kisaran Rp 3180 dan pada penutupan pasar tanggal 08 Maret 2022, harga GEMS berada di kisaran Rp 4670.
Namun ada hal yang menarik yaitu harga GEMS di periode 1 tahun terakhir ini sebenarnya pernah tembus di harga Rp 8.800 di tanggal 28 Desember 2021.
4. Rasio-Rasio Penting
Harga : 4670 (harga penutupan tanggal 08/03/2022)
EPS : 844 (annualized)
Book Value : 764 (annualized)
Harga Wajar : 3809 (Graham Number)
PER : 5.53
PBV : 6.11
GPM : 51.4%
NPM : 28.7%
ROE : 110.5%
5. Analisa InveStory ID
Jika menggunakan EPS 764 dan Book Value 844 maka harga wajar saham GEMS menurut Graham Number sebesar 3809 berbanding dengan harga sekarang 4670.
Artinya GEMS sudah overvalue
Kesimpulan menggunakan harga Rp 4670 berdasar Laporan Keuangan Full Tahun 2021
Value investing : GEMS tidak layak masuk sebagai value stock
Growth investing : Saham siklikal tidak cocok dijadikan sebagai growth stock karena naik turunnya kinerja sangat bergantung dengan naik turunnya harga komoditas.
Dividen investing : Ada yang unik dari GEMS ini karena di tahun 2021, GEMS membagikan dividen sebanyak 5x.
Total dividen yang dibagikan juga tidak main-main yaitu Rp 734,2559 atau 15.72%.
15/01/2021 : USD 0.0051
04/05/2021 : USD 0.01275
28/05/2021 : Rp 184
31/08/2021 : USD 0.0102
07/12/2021 : USD 0.0102
Apakah tahun 2022 ini GEMS akan membagikan dividen sebanyak 5x lagi?
Kita tunggu
Yang jelas bulan Januari 2022 kemaren, GEMS sudah membagikan dividen sebesar $0.0187 atau Rp 269,0182.
Core investing : GEMS tidak cocok dijadikan saham core stock.
Sumber :
1. https://industri.kontan.co.id/
(Sudah dibaca 429 kali, Yang membaca hari ini 1 orang)
