Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham CSAP (PT Catur Sentosa Adiprana Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Full Year 2021 yang diawali dengan
1. Sekilas laporan keuangan,
2. Kinerja saham
3. Rasio penting dan
4. Analisa khas InveStory ID
1. Sekilas Laporan Keuangan
CSAP sudah merilis laporan keuangan untuk periode tahun 2021 dan CSAP membukukan pendapatan senilai Rp 14,23 triliun atau naik 12,44% dari pendapatan tahun 2020 sebesar Rp 12,66 triliun.
Kinerja apik sepanjang 2021 tersebut ditopang oleh kedua segmen bisnis yang dimiliki perseroan yakni segmen distribusi yang berkontribusi 64% dan segmen ritel yang berkontribusi sebesar 36% terhadap penjualan neto.
Emiten pemilik jaringan distribusi dan ritel modern bahan bangunan ini menyebutkan, segmen distribusi yang melayani distribusi bahan bangunan, kimia dan consumer goods tersebut sepanjang tahun 2021 tumbuh 12,7% sedangkan segmen retail yang diwakili oleh Mitra10 dan Atria berhasil tumbuh 12%.
Disebutkan, penjualan barang beli putus tercatat sebesar 13,5 triliun dan sedangkan penjualan konsiyansi sebesar Rp730,1 miliar sepanjang 2021.
Hanya saja, sejumlah beban yang ditanggung CSAP mengalami kenaikan. Sebut saja beban pokok penjualan barang beli putus yang naik 11,93% menjadi Rp 10,15 triliun. Beban operasional juga naik 9,44% menjadi Rp 1,90 triliun dari sebelumnya Rp 1,73 triliun. Beban keuangan CSAP juga turut naik 8% menjadi Rp 230,25 miliar dari sebelumnya Rp 213,29 miliar.
Laba bersih CSAP tahun 2021 ini mencapai Rp 211,51 miliar atau melonjak 250% dari posisi laba bersih tahun 2020 yang hanya Rp 60,47 miliar.
Alhasil, laba bersih per saham dasar yang digenggam CSAP mengalami kenaikan menjadi Rp 47,44 dari sebelumnya hanya Rp 13,57.
Per 31 Desember 2p21, CSAP memiliki total aset senilai Rp 8,50 triliun yang terdiri atas liablitas senilai Rp 6,24 triliun dan ekuitas senilai Rp 2,26 triliun. Kas dan setara kas CSAP per akhir 2021 senilai Rp 69,94 miliar atau turun 39,21% dari posisi akhir 2020 senilai Rp 110,12 miliar.
2. Kinerja Saham
Kinerja perusahaan yang meningkat hingga 250% ternyata juga diikuti dengan kenaikan harga sahamnya walopun masih di kisaran 37%.
Per tanggal 23 April 2021 harga CSAP masih berada di kisaran Rp 406 dan per tanggal 22 April 2022 harganya sudah berada di kisaran Rp 560.
Namun jika kembali ke grafik maka terlihat bahwa harga saham CSAP sedang berada dalam masa sideways.
3. Rasio-Rasio Penting
Harga : 560 (harga penutupan tanggal 22/04/2022)
EPS : 47 (annualized)
Book Value : 472 (annualized)
Harga Wajar : 706 (Graham Number)
MOS : 18%
PER : 11.80
PBV : 1.19
GPM : 16.09
NPM : 1.49%
ROE : 10.05%
4. Analisa InveStory ID
Jika menggunakan EPS 47 dan Book Value 472 maka harga wajar saham CSAP menurut Graham Number sebesar 706 berbanding dengan harga sekarang 560.
Artinya CSAP masih undervalue
Kesimpulan menggunakan harga Rp 560 berdasar Laporan Keuangan Full Tahun 2021
Value investing : CSAP cocok sebagai saham value stock
Growth investing : Melihat pertumbuhan EPS dari tahun 2018 hingga 2021 CSAP lumayan cocok digunakan sebagai saham growth stock dengan PEG ratio 0.16.
Dividen investing : CSAP tidak cocok digunakan sebagai dividen stock.
Core investing : CSAP tidak cocok digunakan sebagai core stock.
Belajar Langsung Analisa Value Investing GRATIS Via Telegram di
Mau Konsultasi Saham Online Dengan GRATIS?
Temukan Saham Fundamental Bagus, Undervalue dan Di Bawah Rp 1000/ lembar
Sumber :
