Artikel di bawah ini akan membahas tentang harga wajar saham ACES (Ace Hardware Indonesia Tbk) tahun 2022 berdasar Laporan Keuangan Q3 2022 yang diawali dengan
1. Sekilas laporan keuangan,
2. Kinerja saham
3. Rasio penting dan
4. Kesimpulan
1. Sekilas Laporan Keuangan
PT Ace Hardware Indonesia Tbk atau ACES sudah merilis laporan keuangan periode Q3 tahun 2022 dengan hasil yang cukup memuaskan. Berikut rangkuman dari topline hingga botom line laba rugi dan neraca ACES
- Pendapatan naik dari Rp 4.6 triliun => Rp 4.8 triliun = 4.2%.
- Beban pokok pendapatan naik dari Rp 2.3 triliun => Rp 2.5 triliun = 5.9%.
- Laba kotor naik dari Rp 2.30 triliun => Rp 2.36 triliun = 2.5%
- Laba bersih periode berjalan naik dari Rp 322.8 miliar => Rp 351.7 miliar = 8.9%
- Aset turun dari Rp 7.18 triliun => Rp 7.12 triliun dengan uang cash Rp 1.8 triliun
- Hutang turun dari Rp 1.67 triliun => Rp 1.60 triliun
- Ekuitas turun dari Rp 5,481 triliun => Rp 5,480 triliun
- EPS naik dari Rp 18 menjadi => Rp 20
Catatan :
Beberapa kuartal ini ACES mengalami periode yang kelam baik dari sisi kinerja perusahaan maupun kinerja sahamnya.
Namun secercah harapan muncul dikala tiba-tiba revenue ACES mengalami peningkatan walopun belumlah signifikan. Walopun begitu kita patut mengapresiasi.
Pertanyaannya adalah revenue dari segmen manakah yang naik karena sebenarnya ACES relatif cukup dengan dengan sektor properti dimana kita tau sektor properti ada beberapa yang naik tapi secara umum kinerja sektornya masih lesu.
Dan jika dibandingkan Q3 2021 ternyata revenue yang meningkat justru dari produk perbaikan rumah dengan kenaikan Rp 178.9 miliar.
Selain itu ada hal yang menarik bahwa banyak yang beranggapan kalo ACES kalah saing dengan marketplace.
Apakah hal ini benar? Bisa iya bisa tidak namun pembahasannya sudah ada di artikel berikut ACES , Marketplace & Biaya Iklan.
Dan hal ini juga dikemukakan oleh manajemen
Teman-teman juga bisa membaca langkah manajemen menyambut Q4 2022 disini ACES : Langkah Manajemen & Secercah Harapan Di Q4 2022
2. Kinerja Saham
ACES merupakan salah satu emiten yang benar-benar dihajar oleh situasi baik kinerja perusahaannya maupun kinerja sahamnya.
Dan dengan penurunan sebesar 59% ini bisa membuat ACES merupakan salah satu emiten yang memiliki kondisi perusahaan bagus tetapi kinerja sahamnya ambyar.
Banyak pertanyaan muncul apakah sekarang sudah saatnya masuk?
Kalo saya mending menunggu LK Q4 2022 untuk memastikan apakah ACES sudah benar-benar stabil atau Q3 ini hanya kebetulan saja.
3. Rasio-Rasio Penting
Harga : 580 (harga tanggal 03/11/2022)
EPS : 27 (annualised)
Book Value : 319 (annualized)
Harga Wajar : 440 (Graham Number)
MOS : –
PEG Ratio : –
PER : 21.21
PBV : 1.81
GPM : 48.31%
NPM : 7.19%
ROE : 8.56%
4. Kesimpulan
Jika menggunakan EPS 27 dan Book Value 319 maka harga wajar saham ACES menurut Graham Number sebesar 440 berbanding dengan harga sekarang Rp 580.
Artinya ACES sudah overvalue namun dibanding dengan harga sebelumnya harga sekarang 580 relatif sudah sesuai dengan kondisi perusahaan ACES yang bagaimanapun hutang sedikit, cash banyak, aktif membuka gerai.
Value : Tidak
Growth : Tidak
Core : Tidak
Dapatkan analisa saham GRATIS Via Telegram di
Mau Konsultasi Saham Online Dengan GRATIS?
Temukan Saham Fundamental Bagus, Undervalue dan Di Bawah Rp 1000/ lembar
Sumber :
(Sudah dibaca 351 kali, Yang membaca hari ini 1 orang)
